Les bons de caisse, comptes à terme et euro-obligations

Les bons de caisse et comptes à terme

Les bons de caisse sont des titres de créance à terme fixe, d’une durée d’un à cinq ans en général. Le taux est fixe pour toute leur durée, et l’intérêt en général payé annuellement. Il en existe aussi dont l’intérêt n’est payé qu’à l’échéance.

Les comptes à terme sont des dépôts d’argent que vous faites auprès d’une banque pour une durée déterminée, qui varie en général d’un à cinq ans. Comme pour les bons de caisse, le taux est fixé d’avance et garanti jusqu’à l’échéance. Pour des comptes à terme à un, trois, six ou douze mois, l’intérêt est payé à l’échéance. Pour ceux d’une durée de 24 mois ou davantage, la fréquence du paiement de l’intérêt est mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle.

Le rendement. En général, plus longue est la durée, plus élevé est l’intérêt. Le compte à terme avec le meilleur taux à un an à la date de rédaction de cet article rapporte du 3,20 % brut (2,24 % net). La Deutsche Bank exige toutefois une mise minimale de 100 000 €. MeDirect propose un compte à terme à un an, sans mise minimale, avec un intérêt brut de 2,4 % (1,68 % net).

Comment êtes-vous imposé ? Contrairement au compte d’épargne réglementé, il faut défalquer le précompte mobilier (Pr M) de 30 % de l’intérêt brut. C’est p.ex. aussi le cas pour l’intérêt des bons d’État, émis par les pouvoirs publics.

Par rapport aux euro-obligations ?

Pas de taxe de bourse. Cette taxe est perçue à l’achat et à la vente d’euro-obligations sur le marché secondaire. Elle est calculée sur la valeur de la transaction et est en général un pourcentage de ce montant. Le taux de 0,12 % (max. 1 300 €) s’applique aux obligations, émises par des pouvoirs publics ou des entreprises privées et achetées ou vendues sur le marché secondaire. Aucune taxe de bourse ne s’applique aux bons de caisse et comptes à terme, dès lors que ces produits ne se négocient pas en bourse.

Pas de frais de courtage. On vous en compte en général à l’achat ou à la vente d’euro-obligations. Ces frais varient selon le courtier et peuvent être un montant fixe ou un pourcentage de la valeur de transaction. Les bons de caisse et comptes à terme sont des placements directs auprès de l’institution financière, auxquels ne s’appliquent dès lors pas les frais de courtage.

Pas de frais de gestion et de garde. Comme les euro-obligations sont gardées par une institution spécialisée, des frais de gestion et de garde sont portés en compte. Il n’y en a pas pour les bons de caisse et comptes à terme, vu que l’institution financière gère directement ces produits.

Pas de taxe sur les comptes de titres . Cette taxe, de 0,15 % actuellement, s’applique à tous les instruments financiers et liquidités déposés sur un compte de titres, et dont la valeur moyenne dépasse 1 M€. Cela comprend donc des obligations et bons de caisse, mais pas (encore) un compte à terme, qui est un compte à part.

Conseil. Actuellement, la plupart des euro-obligations en cours cotent sous le pair (à 90 % p.ex.). Sans entrer dans les détails, cela veut dire que vous récupérerez 100 % à l’échéance, sans Pr M sur cette plus-value. De ce fait, si les comptes à court terme sont plus intéressants jusqu’à ± deux ans (absence de frais), les euro-obligations le sont en général à partir d’une durée de ± deux ans.